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- El Encaje legal era el instrumento que utilizaba el Estado Mexicano para garantizar los depósitos que los ciudadanos y empresas hacían en los bancos privados.
- El modelo Fobaproa lo instrumento Salinas de Gortari a partir de 1990, sin embargo este resultó insuficiente para enfrentar las amenazas de quiebra de 1994-95 dentro de la crisis denominada como “los errores de diciembre”.
Por Joaquín H.Vela González
El Encaje legal era el instrumento que utilizaba el Estado Mexicano para garantizar los depósitos que los ciudadanos y empresas hacían en los bancos privados. Este se fijaba en un porcentaje alrededor del 10% del monto del depósito realizado en esta institución comercial. Este tenía que ser depositado en el Banco de México, que cumplía la función de Banco Central, donde permanecerían como garantía de los depósitos realizados, para enfrentar cualquier quiebra de alguno de estos bancos privados.
Este porcentaje lo determinaba el gobierno en turno según sus criterios y necesidades. En las diferentes administraciones el uso del encaje legal varió según las circunstancias y etapas por las que transcurrieron.
En particular, durante el gobierno de Miguel de la Madrid Hurtado, que inició enmedio de una profunda crisis financiera y económica que dejó las arcas del Banco de México en ceros y tuvo que declararse insolvente, para pagar sus diversos compromisos internacionales, y con la banca nacionalizada en sus manos, se difundió la versión de que elevó el encaje legal al 100%. Si esto es cierto, significó que todos los depósitos que los particulares realizaban, pasaban de manera automática a manos del Estado como préstamo para financiarse. Las necesidades de capital de ese gobierno y la negativa del Fondo Monetario Internacional (FMI) para autorizar créditos con la Banca Internacional, determinó que el endeudamiento interno en ese sexenio aumentara su proporción sobre el endeudamiento externo.
Esto como efecto de que el tipo de financiamiento que propuso el FMI fue que se realizara la venta de las empresas paraestatales (1,155) para obtener recursos para la reactivación de la economía. Pero este gobierno neoliberal, sus principales funcionarios y sus amigos y aliados se quedaron con las más importantes y en consecuencia no hubo dinero para la reactivación y se tuvo que recurrir al endeudamiento interno y al aumento del encaje legal. Este es parte del transfondo real del llamado “sexenio de crecimiento cero”.
En el siguiente sexenio cuyo titular fue Carlos Salinas de Gortari se dio de baja al encaje legal y se creó uno nuevo: el Fobaproa.
Este cambio de modelo de regulación de la protección bancaria se efectúa en medio de un debate que propició la narrativa de que había que sacar de “Los Pinos el manejo de la economía nacional.” En realidad esta narrativa es la que fortaleció la transición del modelo estatista-nacionalista del viejo PRI al nuevo PRI neoliberal. Fueron los tiempos también de la apertura comercial y la autonomía del Banco de México. El proceso de instalación definitiva del modelo neoliberal en México.
El encaje legal era un instrumento perfectamente funcional al régimen estatista presidencialista del gobierno priísta anterior, el porcentaje de los depósitos los decidía el Presidente, al igual que el tipo de cambio y las tasas de interés. El modelo neoliberal impone al mercado para la definición de esos indicadores, de ahí la flotación del tipo de cambio, la determinación de las tasas de interés por la oferta y demanda del mercado de la moneda y la creación de un nuevo instrumento de protección del ahorro denominado Fondo Bancario de Protección al Ahorro (Fobaproa).
Todo ello dentro de la nueva teoría neoliberal denominada Liberalización económica y desregulación financiera.
A partir de 1991 se suprimió por completo dicho coeficiente de liquidez obligatorio para los pasivos bancarios en moneda nacional. Esto otorgó plena libertad a la banca comercial para asignar sus recursos al crédito de mercado.
El modelo Fobaproa lo instrumento Salinas de Gortari a partir de 1990, sin embargo este resultó insuficiente para enfrentar las amenazas de quiebra de 1994-95 dentro de la crisis denominada como “los errores de diciembre”. Proceso de un manejo inadecuado de los bancos por parte de sus nuevos dueños, la mayoría socios o amigos de Salinas de Gortari. Los cuales en su gran mayoría no tenían ninguna experiencia. Esto dio pauta a la quiebra y el saqueo, como justificante para poder entregar la banca nacional al sistema financiero internacional.
Hubo auto préstamos, operaciones offshore y otros manejos oscuros, evidentemente tendientes a obtener beneficios ilegales del patrimonio bancario que acababan de recibir. En consecuencia, el salvamento de estos bancos no debió suceder nunca. Mucho menos como fue justificado: como apoyo y salvamento de los cuentahabientes. Este nuevo instrumento, no sirvió o querían que no funcionara porque no protegió el ahorro ni la estabilidad del sistema bancario, temas para lo que fue creado.. Por el contrario se convirtió en un peso adicional a los que los ciudadanos ya cargábamos, al agregar los costos de esta irresponsabilidad bancaria fuera pagada con recursos públicos. Un desastre por donde lo queramos ver, con costos de largo plazo para la sociedad mexicana. Está pesada carga la seguimos pagando todos los mexicanos hasta la fecha. Esto lo vuelve de manera evidente una deuda legal e ilegítima. Habría que buscar la mejor manera para liberarnos legalmente de estos compromisos.Es urgente, necesario e inaplazable.
velagj@economia.unam.mx
